Aktien-Altersvorsorge 2027: Endlich Rendite mit staatlicher Förderung

Über lange Anlagezeiträume schlägt eine breit gestreute Aktienanlage praktisch jede festverzinsliche Alternative. Die durchschnittliche reale Rendite globaler Aktienmärkte lag in den vergangenen 100 Jahren bei rund 5–7 % pro Jahr – nach Inflation und vor Steuern. Zinsanlagen erreichten in derselben Zeit häufig nur ein knappes Inflations-Plus, in Niedrigzinsphasen sogar negative Realrenditen.

Die staatlich verordnete 100-Prozent-Beitragsgarantie der heutigen Riester-Welt zwingt Anbieter dazu, Sicherheit über Rendite zu stellen. In Kombination mit hohen Vertriebskosten ist das ein wesentlicher Grund, warum viele Riester-Verträge in den letzten Jahren real Geld verloren haben.

Ein bewährter Ansatz für renditeorientierte Altersvorsorge sind Lebenszyklusmodelle: In jungen Jahren liegt die Aktienquote bei 80–100 %, mit zunehmender Nähe zum Rentenbeginn wird sie schrittweise auf 30–50 % reduziert. So profitieren Sparer von der hohen Aktienrendite, ohne in der Endphase einem Crash-Risiko ausgeliefert zu sein.

• Phase 1 (35+ Jahre Restlaufzeit): 90–100 % Aktien
• Phase 2 (20–35 Jahre): 70–90 % Aktien
• Phase 3 (10–20 Jahre): 50–70 % Aktien
• Phase 4 (5–10 Jahre): 30–50 % Aktien
• Phase 5 (<5 Jahre): 10–30 % Aktien, Schwerpunkt Stabilität

Das Altersvorsorgedepot soll genau solche Lebenszyklusprodukte ausdrücklich zulassen. Anbieter werden sie als Standardvariante anbieten – wer selbst aktiv wählen möchte, kann zwischen einzelnen ETF-Bausteinen kombinieren.

Kosten sind langfristig der größte Einflussfaktor auf die Nettorendite. Ein Unterschied von 1,5 % pro Jahr summiert sich über 30 Jahre auf rund 30 % weniger Endvermögen. Die Reform 2027 sieht deshalb gesetzlich gedeckelte Vertriebs- und Verwaltungskosten vor – um zu verhindern, dass Anbieter den Renditevorteil wieder aufzehren.

ETF-basierte Sparpläne sind im Idealfall mit Gesamtkostenquoten unter 0,5 % pro Jahr machbar. Im Vergleich zu klassischen Riester-Verträgen mit Kostenquoten von 1,5–3 % pro Jahr ist das ein massiver Hebel zugunsten des Sparers.

Auch wenn das Altersvorsorgedepot erst 2027 startet, lohnt es sich, das Thema Aktien-Altersvorsorge schon heute strukturiert anzugehen. Wer bereits einen privaten ETF-Sparplan außerhalb der Förderung führt, schafft sich Anlageerfahrung, Risikoverständnis und einen klaren Eindruck der Marktschwankungen – wertvolle Vorbereitung für die Reform.

Gleichzeitig sollten bestehende Riester-Verträge sauber dokumentiert und auf wirtschaftliche Tragfähigkeit geprüft werden, damit der spätere Übertrag in das neue Depot reibungslos und mit maximalem Nutzen erfolgen kann.